Здравствуйте, дорогие читатели!
В сети я наткнулся на одно видео, в котором рассказывается о том, когда и как правильно инвестировать в акции. Суть заключалась в том, что покупать надо стабильно, регулярно и на долгосрочной основе, и не важна текущая цена и вообще рыночная ситуация в целом. При этом не стоит заморачиваться насчет всяких финансовых кризисов, трендов, новостей, геополитической обстановки и прочих «бесполезных» моментах. Надо всего лишь регулярно инвестировать средства в акции выбранных компаний, а усреднение таких инвестиций приведет к положительному математическому ожиданию прибыли.
Да, такая стратегия широко известна и имеет место быть. Называется она инвестиционная стратегия агрессивного усреднения. В этой статье я расскажу и покажу на реальных примерах как работает эта стратегия, и сможет ли принести инвесторам такую желаемую прибыль.
- Как работает инвестиционная стратегия агрессивного усреднения?
- Анализ результатов стратегии агрессивного усреднения
- Стратегия агрессивного усреднения на акциях Лукойл
- Стратегия агрессивного усреднения на акциях ФСКЕЭС
- Стратегия агрессивного усреднения на акциях Газпром
- Стратегия агрессивного усреднения на акциях Сбербанк
- Стратегия агрессивного усреднения на акциях Северсталь
- Подводим итоги инвестиционной стратегии усреднения
- Скачать файл расчетов по стратегии
Как работает инвестиционная стратегия агрессивного усреднения?
При использовании этой стратегии нам не надо быть финансовыми экспертами, анализировать финансово-экономическую деятельность организации эмитента и следить за событиями в мировой экономики. От нас даже не требуется умений «читать» графики и разбираться в дебрях технического анализа. Все что потребуется от инвестора — это стабильность и последовательность в инвестировании, а также терпение (очень много терпения).
Как видите, все настолько просто — бери покупай акции один раз в месяц и все, не надо думать о том, в каком состоянии находится фондовый рынок, в какой рыночной фазе стоит бумага, есть ли тренд, какой он этот тренд и не перекуплена/перепродана ли это бумага? Казалось бы, вот она идеальная стратегия инвестирования! Но как скажется эта простота на финансовых результатах? Давайте проведем небольшой эксперимент, этакое математическое моделирование и посмотрим на результат?
Для своего эксперимента я выбрал 5 акций крупнейших российских компаний: Лукойл, ФСК ЕЭС, Газпром, Сбербанк и Северсталь (4 из них даже входит в индекс ММВБ-10). На протяжении 5 лет ежемесячно я буду покупать акции каждого инструмента. Конечно, это не 20 лет, но тоже довольно приличный срок, и определенные выводы мы можем сделать. Чтобы систематизировать нашу инвестиционную стратегию, добавим еще несколько условий:
- Дата начала инвестирования и использования стратегии — январь 2011 года.
- Дата окончания инвестиционного эксперимента — декабрь 2015 года.
- Цена открытия позиции (покупки акций) — цена открытия месячного бара.
- Цена распродажи инвестиционного портфеля — 01 декабря 2015 года. (цена открытия бара на месячном графике).
- Объем покупки — 1 стандартный биржевой лот, согласно спецификации контракта.
Для того, чтобы исключить влияние человеческого фактора, при определении цены покупки, я воспользовался услугами сайта компании Финам и скачал исторические данные:
Все математические расчеты автоматизированы и проводились в программе Excel.
к оглавлению ↑Анализ результатов стратегии агрессивного усреднения
Теперь давайте проведем математическое моделирование и посмотрим, насколько окажется прибыльной или убыточной эта популярная стратегия инвестирования капитала в ценные бумаги. Перейдем к математическим расчетам. Я составил небольшую табличку, где:
- В столбце «Акций в лоте» указываем количество акций в 1 стандартном лоте, согласно спецификации эмитента.
- В столбце «Рабочий лот» указываем то количество лотов, которое будем покупать ежемесячно.
- В столбце «Дата» указан месяц покупки. Я не стал писать точную дату, так как в нашем случае это не принципиально.
- «Цена покупки». Как было написано выше, эта цена соответствует цене открытия свечи/бара на месячном графике.
- В столбце «Ежемесячные инвестиции» сумма, которая будет потрачена на закупку акций, исходя из указанного лота. Рассчитывается по формуле: «цена покупки * количество лотов * на количество акций в лоте».
- Столбец «Прибыль/убыток» — рассчитывается как разница между ценой продажи и ценой покупки, умноженной на количество лотов акций и количество акций в лоте.
С параметрами и методикой расчета мы определились и теперь давайте проанализируем поведение стратегии агрессивного усреднения по каждому эмитенту.
к оглавлению ↑Стратегия агрессивного усреднения на акциях Лукойл
В расчете по всем акциям я буду использовать 1 торговый лот для простоты расчетов. Итак, мы видим, что за указанный промежуток времени на инвестирование было выделено 119.693.24 рубля. Еще раз акцентирую внимание на том, откуда взялась эта сумма: в начале каждого месяца я покупал 1 акцию компании Лукойл (потому что 1 биржевой лот состоит из 1 акции) по цене открытия месячной свечи.
На открытии торгов 01 декабря 2015 года, по цене 2548,90 весь собранный за прошедшие годы портфель был продан. Результат инвестиций составил +30.691 руб. Динамику изменения капитала в разрезе каждого месяца можно увидеть на рисунке ниже:
к оглавлению ↑
Стратегия агрессивного усреднения на акциях ФСКЕЭС
Торговля велась 1 стандартным лотом и за 5 лет на инвестиции было потрачено 102.686 руб. По итогам инвестирования убыток составил -66.578,33 руб.:
к оглавлению ↑
Стратегия агрессивного усреднения на акциях Газпром
Общая сумма инвестиций — 91.460 руб. Результат инвестиций — убыток в размере -8.860 руб.
к оглавлению ↑
Стратегия агрессивного усреднения на акциях Сбербанк
Общая сумма инвестиций — 51 794,70 руб. Результат инвестиций — прибыль в размере 9276,20 руб.
Стратегия агрессивного усреднения на акциях Северсталь
Общая сумма инвестиций — 251.441,20 руб. Результат инвестиций — прибыль в размере 165 688,80 руб.
к оглавлению ↑
Подводим итоги инвестиционной стратегии усреднения
За пятилетний период было инвестировано по портфелю сумма в размере 617.075,44 руб. Результат такой моей «необдуманной» инвестиционной деятельности вылился в прибыль в размере 130.218,60 руб. Что в процентном соотношении составит ~21,10%. Самыми прибыльными оказались акции компании Северсталь, а самыми убыточными акции компании ФСК ЕЭС.
Какие выводы можно сделать после анализа проведенных расчетов?
Хотя в результате эксперимента и была получена прибыль, но я остался недоволен. В разрезе пяти лет процент прибыли оказался мизерно мал. Даже по банковскому депозиту, с учетом постоянных реинвестиций и сложного процента, можно получить гораздо более интересные результаты. Почему же удалось выйти в плюс и заработать? На мой взгляд, это произошло благодаря тому, что я хорошо диверсифицировал инвестиционный портфель. Если бы я полностью «залез», например, в нефтегаз или энергетику, то, думаю, результат был бы куда менее оптимистичным.
Эта стратегия действительно очень серьезный инструмент, основанный на математических принципах и вполне пригодна для инвестирования, но абсолютно не в том виде, в котором привел ее я. Так как большая часть входных данных: цена покупки и продажи, период инвестирования, даже эмитенты были выбраны мною, в общем-то, случайным образом, то ее еще надо дорабатывать и дорабатывать.
Биржа и фондовый рынок — это не то место, где можно все пустить на самотек и не напрягаться. Инвестировать не напрягаясь и ни о чем не думая, можно только в банковские депозиты. И то банк берет очень высокую плату за такую простоту и доступность в виде низкого процента. На фондовом рынке вращаются профессионалы своего дела, которые в любой момент времени с превеликим удовольствием готовы отобрать деньги. Потому что любой финансовый рынок ничего не производил, не производит и производить не будет. Здесь заработать деньги можно только в одном случае — когда кто-то эти деньги потерял.
Как же все-таки получить прибыль от инвестирования, используя стратегию агрессивного усреднения? Поделитесь Вашими мыслями и идеями в комментариях, может быть вместе нам удастся доработать эту стратегию и выжать из нее максимум прибыли!
к оглавлению ↑Скачать файл расчетов по стратегии
Ах, да, чуть было не забыл оставить ссылку на скачивание таблицы Excel со всеми расчетами. Качайте, пользуйтесь и делитесь своими результатами со мной и другими читателями!
Контент только для зарегистрированных пользователей! Зарегистрируйтесь на сайте, чтобы получить доступ к контенту.
Успехов в торговле!
С уважением, Вадим Атрощенко
Здравствуйте, Вадим! Вы прям меня заинтриговали последними строками)). Я уже было впала в уныние, что куда не «ткнись» в интернете, везде сплошное надувательство. Но действительно, все это работает, только вот преподносят это так, будто перед вами поле чудес, но только забывают уточнить, что оно у них в стране дураков. Все приходится фильтровать и перефильтровывать…
Основная мысль, которую я хотел донести в этой статье заключается в том, что надо думать головой. И если вы решили встать на этот скользкий путь трейдинга или инвестирования на фондовом рынке, то придется заняться самообразованием. Придется изучать и основы биржевой торговли, и технический анализ, и экономику, и психологию с самодисциплиной.
Если кто-то считает, что может выплыть только на математике, то он ошибается, поверьте, и я, и другие трейдера прекрасно все эти «фишки» знают, и мы с большим удовольствием на этом заработаем 😉
Здравствуйте ТоварисЧи! 🙂
На самом деле усреднение тема хорошая, но когда применяется с умом. Также лучше не пытаться усредняться на маржинальных рынках (форекс, фьючи, там где есть плечо). Если такой способ предлагают «гуру рынка», то таких «гуров» надо отправлять далеко и надолго. На самом деле усредняться можно, но надо прежде всего понимать, что ты делаешь. А также иметь четкий план действий: «что будешь делать, если все пойдет против тебя»? Даже в усреднении надо понимать ту самую точку «кипения», когда надо все крыть. Т.к. и до слива депозита недалеко. Как-то читал на форуме: «короче пацаны фигня на рынке твориться. Евра вообще в тартар летит. Уже 5-е колено открылось. До 6-го если дойдем будет -90% от депо. Это полный (белый северный зверек)». Так вот чтобы не было северного зверька, надо четко понимать как и где усредняться.
Зачем оно нам надо? Мы ж «ЫнвЭсТОРы»! Нам это знать ни к чему. Нам надо, чтобы бабки на нас работали 🙂
Всем доброго времени суток! Математику я давно изучал, но теперь вспомнил, что все ее разделы по большому счету относятся к точности, кроме пожалуй одного-теории вероятностей. Вот торги на бирже как раз под под нее. Если все вероятности складываются в нашу пользу, то мы стараемя купить или продать в итоге заработать денег. Все кажется просто, но…
Теперь про акции. Мое мнение таково. Мы живем как там ни крути в развивающейся стране. Идет капитализация крупных и не очень организации .Им выход только один_развиваться и идти вперед. Акции ведущих компаний всегда как мне кажется будут расти и долгосрочной перпективе. Надо покупать и держать. может по несколько лет
Александр, вы точно прочитали эту статью? Цитирую:
Т. е. 4 года без 2-х месяцев — это маленький период? Мне кажется я все наглядно показал и обосновал с точки зрения математики 🙂
Как видите временная выборка составила 3 прошедших года и 10 месяцев текущего года.
Торговля на бирже (опять же это мое субьективное мнение к математике имеет отдаленное отношение) А статью я прочитал внимательно.
Значит мы просто друг друга не поняли 😉
Я, конечно, не спец в трейдинге, но, считаю что усреднение — это отыгрыш убыточной сделки с просадкой. Ну то есть куиил 100 акций по сто, цена упала до 90 — купил еще 200 по 90 — средняя цена - 93,3. Цена выросла до 95 — продал — и в плюсе. Если ошибаюсь — поправьте, пожалуйста
Вот объясните мне, почему для всех усреднение обязательно ассоциируется с просадкой, убытком и прочим негативом? Если я купил сегодня акции Сбербанка по 70 рублей, через месяц куплю еще столько же, но по 80 р. — это ведь тоже усреднение? Вопрос в том, по какой цене я буду продавать эти акции? Где гарантии, что я буду ежемесячно усредняться с прибылью, а спустя год, два, десять цена не рухнет к своим историческим минимумам или хотя к начальной цене моего инвестирования?
Про сбербанк — это или «доливка» или «набор позиции». Вы, наверное, употребляете понятие усреднение для «купить и держать»?
Денис, а доливка не может быть убыточной? Или до закупка актива по цене, ниже предыдущей, это не набор позиции?Т. е. я купил Сбер по 70, а через месяц по 60. Это что? С одной стороны — это усреднение, а с другой — число акций у меня увеличилось в портфеле, т. е. это обыкновенная «доливка» или «набор позиции». Или я ошибаюсь?
Что же такое усреднение на самом деле?
Внимательно посмотрите на рисунки мей таблицы по Газпрому. Цена акции росла до мая 2011 года и мы ее покупали, что это? Доливка, хорошо, пусть будет «доливка». Далее цена начала снижаться, но мы ее все так же покупали, а это тогда что? Тоже ведь «доливка», ведь портфель-то разрастался. Затем снова начался (или продолжился) восходящий тренд и мы опять покупаем акции по более высоким ценам. Опять «доливка» или что? Доливка — это само-собой разумеется. Но вот то, что мы покупаем бумаги как по высоким ценам, так и по низким, и есть то самое усреднение. А агрессивным оно называется потому что мы покупаем в одно и тоже время, независимо от того, что происходит на рынке.
Здравствуйте, Вадим.
Интересная тема и интересная статья. Я пока не имею никакого отношения к торговле на фондовом рынке, кроме переодического проявления к нему своего интереса)). Но когда-то я такое-же отношение имел и к Форексу. Более того, до какого-то времени я и понятия о нем не имел! Так что, всему свое время.
Я, конечно, тоже слышал об этой тактике. Вадим, все, что Вы написале в этом посте как всегда ценно и как всегда очень информативно. И спасибо Вам огромное за проделаннуюу работу. Кто бы из нас сам смог сподвигнуть себя на такие статистические подвиги? Именно такие результаты не оставляют сомнений в том, что при подобном варианте инвестирования стратегия будет убыточной. Но в моей памяти засела информация из одной из прочитанных книг, к автору которой я отношусь с уважением. Прежде всего потому, что почерпнул у него много полезного для себя, по части Форекса. Может быть я не совсем правильно понял и провел неверное тождество между тем, о чем написали Вы, Вадим, и тем как описывает подобную стратегию автор упоминаемой мной книги. Тогда, заранее прошу прощения.
Конечно-же автор не приводит выкладок, подобных Вашим, Вадим, но мне его доводы показались разумными. Позволю себе привести отрывок из книги с описанием метода на Ваш компетентный суд, а так-же тех читателей, котроым не жаль будет потратить на прочтение своего времени.
С уважением, Иван.
Здравствуйте, Иван.
Спасибо за хороший комментарий. Хочу извиниться, но я вынужден удалить отрывок из книги, потому что это не уникальный контент, и это может негативно отразиться на блоге. Очень надеюсь на понимание.
Для тех, кто заинтересовался напишу название и главу книги:
Бодо Шефер ПУТЬ К ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ. Глава 10: Акции — путь, чтобы выращивать деньги.
Книга есть в свободном доступе и яндекс поможет ее найти 😉
Все абсолютно так, Иван. Но я же в самом конце написал:
Эта стратегия действительно очень серьезный инструмент, основанный на математических принципах и вполне пригодна для инвестирования, но абсолютно не в том виде, в котором ее преподносят нам в «интернетах», и как это намеренно сделал я в своей статье
Что я этим хотел сказать? Стратегия, в котором виде ее преподнес я, является сырой, и требуется «доработать напильником». В книге же описана стратегия, скажем так, напильником доработанная. А идея она одинаковая, вот только реализация разная. В итоге и результат будет в корне отличаться. 🙂
Мы, похоже, про разные понятия усреднения говорим)
Усреднение1) дополнительная покупка ценных бумаг в связи с подъемом конъюнктуры в целях снижения (недопущения повышения) средней цены покупки;2) дополнительная продажа ценных бумаг в связи с падением спроса в целях повышения (недопущения снижения) средней продажной цены;3) регулярная покупка ценных бумаг на фиксированную сумму, когда количество получаемых акций зависит от уровня цен на них.
Энциклопедический словарь экономики и права
Хорошо, как тогда с помощью словаря экономики и права объяснить вот это https://av-finance.ru/wp-content/uploads/2014/11/13−11−2014−9-41−56.png
На диаграмме точками обозначены места (цены), по которым закупались акции.
Так никто же и не говорит что усреднение это хорошо, с ним нужно уметь работать) Я вот сам не понимаю вообще такой принцип — покупать в определенное время и не смотреть на цену- далеко не весь рынок растет)
Спасибо Вам Вадим за статью. Пришла на ММВБ именно в 2011 году, Пробизнесбанк заманил рекламой, клиентам, открывшим брокерский счет до 30 июня 2011 года, банк подарит акцию «Газпром». (действительно подарили, только потом мне пришлось докупить еще 9 штук, чтобы лот собрать))). Тогда Газпром стоил около двухсот рублей за штуку, на бесплатном обучении в банке гуру от инвестиций убеждали, что ну обязательно вырастут до 300 рублей. Увы… Но все-таки я хоть была абсолютным чайником в то время, но на ММВБ не разорилась, влюбилась в рынок, осталась, но пока жить с рынка не получается. Инвестиционный портфель, при относительно небольшой сумме на брокерском счету позволяет иметь небольшие деньги на карманные расходы. Держу инвестиционный портфель, который состоит из акций и облигаций (облигации дают 12−14% годовых, с учетом налога, в 2011 году можно было подобрать облигации до 20% годовых), а в акции я захожу на просадках индекса и пару раз в год, а выхожу перед выплатой дивидендов, предпочитаю ГМК НорНикель и Сургут (преф). С этого года начала торговать фьючерсами. Пробовала скальпинг — но сделала вывод, что скальперы — это «пушечное мясо» для биржи и брокеров. Всех учат одинаково техническому анализу, чтобы было легче предугадать наши шаги в трейдинге)))
Здравствуйте, Ирина. Спасибо за то, что поделились своим опытом в комментариях, уверен, он будет полезен другим читателям.
Мне очень понравились ваши высказывания:
Здраствуйте Вадим. Как и прежде полезная и взвещенная публикация, я тоже согласен с Ирой.
Спасибо за комментарий, Руслан!
Как отписаться от рассылки с сайта?
— Я уже отписывался по ссылке из электронного письма
— Я уже писал на почту
результат нулевой!
Прошу уже здесь — отпишите меня от рассылки!
Здравствуйте, Анатолий.
Я получал Ваше письмо, удалял ваш е-маил из своих почтовых рассылок. Для почтовой рассылки я использую сервис justclick. Может быть это как-то связано с его работой, может я чего-то не сделал. В общем, я еще раз почистил базу электронных адресов. Если еще будут приходить от меня письма, пожалуйста, напишите мне, я обращусь в техническую поддержку сервиса. И, как вариант, могу посоветовать Вам воспользоваться стандартными средствами почтового сервиса, добавив определенный пользовательский фильтр типа «спам» или «удалять не читаю» и пр.
Я вот веб. по заработку на дивах посмотрел, потому что первый раз был непонятен. Ну как непонятен. Уставший пришел с работы и извини, Вадим, но просто на стуле вырубился. Почитал статью, и жду возвращения к этой теме))))) я бы сказал — очень жду. Хочу обеспеченную старость!!! 😉 с бабкой будем путешествовать.
Здравствуйте. А на таблице северсталь не может быть ошибки со знаками, так, что вместо прибыли получаем убыток.
Статья была полностью переработана, добавлены новые примеры и данные. Расчеты автоматизированы. Вы можете скачать таблицу в эксель для самостоятельных расчетов и экспериментов.
Огромное спасибо Юрию и Денису за найденные ошибки в статье.
За сколько дней до даты выплаты дивов нужно выйти с мах эффективностью?
Чтобы не попасть под дивидендный гэп? Он обычно возникает на следующий день, после закрытия последнего дня, дающего право на получение дивидендов (дата отсечки). Вот тогда лучше и продавать. Хотя лучше ли?..
Для покупок, чтобы попасть под дивы, надо учитывать режим Т+2, при котором покупатель становится владельцем бумаг только на 3-й день после покупки.