Приветствую, дорогие читатели!
Сегодня я хотел бы поговорить об индексах. Рассказать о том, что такое фондовый индекс, какие бывают индексы и более подробно остановиться на индексе ММВБ.
Вам наверняка не раз доводилось слышать в новостях об индексах ММВБ, РТС, S&P, Доу Джонс и т. д. Но что же это такое? Давайте разберемся сначала с тем, что такое фондовый индекс?
Википедия нам говорит о том, что фондовый индекс представляет собой составной показатель изменения цен определённой группы ценных бумаг — «индексной корзины».
Иными словами, фондовый индекс – это своего рода индикатор, который показывает среднее значение колебания цены. Любой фондовый индекс имеет определенный состав акций, по которым рассчитывается данный индекс (индексная корзина). Чаще всего в состав индекса входят акции наиболее крупных и высоколиквидных компании. Фондовый индекс позволяет оценить поведение рынка в целом или в определенной области.
В нашей стране существует два основных фондовых индекса – РТС и ММВБ. Свои названия получили от тех площадок, на которых рассчитываются эти индексы: РТС – «Российская торговая система» и ММВБ – «Московская Межбанковская Валютная Биржа». В рамках этой статьи я хотел бы более подробно остановиться на индексе ММВБ.
Что такое индекс ММВБ?
Как Вы уже знаете из прочитанного выше, у любого индекса есть индексная корзина. В состав индекса ММВБ входят акции 30 компаний. Это крупнейшие компании-эмитенты, которые представляют различные сектора экономики. Суммарная рыночная капитализация компаний-эмитентов (free float), включенных в состав индекса ММВБ, составляет более 80% от всех компаний-эмитентов, торгуемых на бирже ММВБ.
Расчет индекса происходит в режиме реального времени в рамках торговой сессии биржи ММВБ. Торги на бирже проходят с понедельника по пятницу с 10-30 до 18-45.
Принцип расчета индекса ММВБ
Индекс ММВБ рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в базу расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. Бред какой-то, неправда ли? 🙂 Ничего страшного, сейчас разберем на примере.
Допустим, мы собрали небольшой портфель акций. Акций Лукойл взяли на 10000р., ВТБ на 10000р., НорНикеля также на 10000, и других компаний. В результате суммарная стоимости нашего портфеля будет 100000р., что соответствует 100%.
Спустя какой-то промежуток времени, акции одной компании упали на 2%, другой выросли на 5%, третьей выросли на 7% и т.д. В результате, суммарная стоимость нашего инвестиционного портфеля увеличилась до 105300р. Т.е. увеличилась на 5,3%.
Также хотелось бы обратить внимание на то, что база расчета индекса ММВБ (индексная корзина) дважды в год пересматривается. Это происходит 25 апреля и 25 октября года. При этом основными критериями выступают отраслевая принадлежность, капитализация компании, коэффициент free float.
Компании, акции компаний, которые могут войти в список, по итогам отчетного периода, попадают в так называемый «лист ожидания».
Существует еще один немаловажный показатель, который влияет на индекс ММВБ – это удельный вес ценной бумаги в индексе. Он учитывается для того, чтобы снизить влияние той или иной ценной бумаги на индекс в целом. В соответствии с требованиями биржи ММВБ этот индекс ограничен ~15% (в Европейском союзе этот индекс не должен превышать 20%).
Если у Вам осталось что-то непонятным (а я уверен, что так и есть), посмотрите, пожалуйста, на рисунок ниже и Вам все станет ясно.
Это данные с сайта ММВБ и здесь мы наглядно видим и ценную бумагу, и величину удельного веса, и коэффициент free-float. В общем, все то, о чем я писал выше.
Ну и напоследок немного статистических данных по индексу ММВБ:
- Начало расчёта индекса ММВБ: 22 сентября 1997 года
- Начальное значение индекса ММВБ: 100 пунктов
- Пересмотр индекса ММВБ: 1 раз в квартал
- Рассчитывается по рублёвым ценам (в отличие от индекса РТС, который рассчитывается по ценам в долларах США).
Итак, по прочтении этой статьи, Вы узнали о том, что такое фондовый индекс, какие основные индексы есть в нашей стране, а также более подробно рассмотрели индекс ММВБ.
На сегодня у меня все.
Успехов в торговле!
С уважением, Вадим Атрощенко
Здравствуйте, Вадим! Как я правильно понял, приведенная Вами таблица показателей акций в составе ММВБ нужна трейдеру для правильного выбора инструмена на квартал (до следующих изменений). Подскажите, как выбрать на пример, пять инструментов из тридцати, по этим показателям? Возможно, какие-то показатели слишком велики для моего уровня (депозит в пределах 2000$), какие-то не позволяют быстро ходить и часто бывают мертвыми. Хотя все это видно по тем же недельным графикам. Но все же, какие цифры на Ваш взгляд более предпочтительны. Спасибо.